数字货币交易是指通过在线平台进行买卖数字货币的行为。数字货币是一种基于区块链技术的加密货币，如比特币、以太坊等。数字货币交易可以在各种交易所进行，用户可以通过这些平台进行买卖数字货币，实现投资和交易的目的。

数字货币交易的方式有很多种，包括现货交易、合约交易、期货交易等。现货交易是最常见的一种方式，即用户直接购买数字货币，并在交易所上进行买卖。合约交易则是用户通过交易所进行合约交易，可以进行杠杆交易，通过借贷实现更高的收益。期货交易是用户在未来某个时间点以一定价格买入或卖出数字货币，可以通过期货合约进行交易。

数字货币交易的优势在于其高度的流动性和便捷性。用户可以随时随地通过交易所进行交易，不受时间和地点的限制。此外，数字货币的价格波动较大，有着较高的投资回报率，吸引了大量投资者参与。

然而，数字货币交易也存在着一定的风险。首先，数字货币市场波动较大，价格风险较高，投资者需要具备一定的风险意识。其次，数字货币交易存在着安全风险，交易所可能会受到黑客攻击，导致用户资产被盗。因此，用户在进行数字货币交易时需要选择信誉良好的交易所，并注意保护个人资产安全。

总的来说，数字货币交易是一种新兴的投资方式，具有高流动性和便捷性，吸引了越来越多的投资者参与。然而，投资者需要谨慎对待数字货币交易，了解市场风险，并选择合适的交易方式和交易所进行交易。只有在充分了解市场情况和控制好风险的情况下，才能在数字货币交易中取得成功。

1- 什么叫数字货币交易所？

简单地来说，数字货币交易所是指进行数字货币间、数字货币与法币间交易撮合的平台，是加密数字货币交易流通和价格确定的主要场所。

与传统证券交易所相比，数字货币交易所除撮合交易之外，还承担做市商和投资银行的角色。交易所的做市商角色能增加市场的流动性，交易所从中赚取交易差价。交易所的投资银行角色为数字货币提供发行、承销等服务，交易所从中收取上币费，或者以交易所社区投票的形式收取保证金。UPUPEX是一家全球化的数字资产国际站，成立于2020年3月，秉承用户至上的理念，致力于为全球用户提供安全、便捷、专业、优质的数字资产金融服务。

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2- 币币交易和法币交易指的是什么？

而随着数字货币种类的增多、应用范围的逐步扩大，传统的法币交易已难以满足投资者的投资需求，更多投资者开始选择币币交易作为投资方式。顾名思义，币币交易是一种可实现数字资产间兑换的交易，可让用户在不增加投资的基础之上，使用更为便捷及节约的方式进行数字货币投资。

从某种意义上来说，币币交易可充分发挥资金效用。形象来说，如果某段时间内可预测到A币种的下跌及B币种的上涨，投资者便可通过A/B交易对交易，赚取A币种下跌及B币种上涨时产生的利润，从而提高投资收益。此外，如果数字货币市场全线下跌之时，投资者还可通过USDT（与美元挂钩的数字货币）交易对交易，来减少损失并确保资产安全。

另一方面，受到监管因素的影响，部分地区政府已明令禁止金融机构为加密货币业务提供银行服务，或者禁止该地区境内的数字货币兑法币交易。也就是说，数字货币对法币交易在某些场景下将无法顺利进行，而币币交易则可作为替代方式供用户选择。

为此，现阶段币币交易的交易量已超过法币交易的交易量。当然，不管充值买币还是币币交易，都是一种投资手段；最终获取价值回报还是要通过法币兑换来体现，投资者则能通过交易所内提供的法币兑换业务或者C2C交易等方式来进行兑换。

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3- DC/EP央行数字货币是什么意思？会完全代替现金吗？

2020年突如其来的一场新冠肺炎疫情，给传统产业带来冲击的同时，也为数字经济新业态的发展创造了有利条件，引发了人们对数字货币的普遍关注。日前，一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络上流传开。不少人开始欢呼：“数字货币，来啦!”

  对此，中国人民银行数字货币研究所相关负责人表示，当前网传的数字人民币体系(DC/EP)信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。数字人民币目前的封闭测试不会影响上市机构商业运行，也不会对测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和社会经济带来影响。

  2014年起我国开始数字货币研发工作。“目前，数字人民币研发工作正在稳妥推进。数字人民币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则。当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景开展内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。”该负责人表示。

  那么，什么是数字货币?数字货币怎么用?与支付宝、微信支付有什么区别?现金会被全部替代吗?会不会引发通货膨胀?对我们的日常生活将带来哪些影响······

  一问：什么是央行数字货币?与虚拟币的区别在哪?

  央行数字货币就是人民币电子版，英文名字：digital currency/electronic payment(数字货币/电子支付)，简称DC/EP。

  在定位上，DC/EP可以替代M0(一般是指流通中的现金)，而不是M1( M0 各单位的活期存款)、M2(M1 居民储蓄存款 单位定期存款 单位其他存款 证券公司客户保证金)的替代。

  在使用场景上，央行数字货币不计付利息，可用于小额、零售、高频的业务场景;使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定，对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。

  2019年12月，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春表示，对于人民银行研发的数字人民币，并不是大家理解的加密资产，而是人民币的数字化。

  因此，央行数字货币是法币，与法定货币等值，具有国家信用、法偿性，其效力和安全性是最高的。

  这正是数字货币与比特币等虚拟币的最根本区别。众所周知，比特币没有任何价值基础,也不享受任何主权信用担保,无法保证币值稳定，不可能成为一个有效的支付工具。

  “人民币是用来花的，不是用来炒作的，数字货币既不具有比特币的炒作特性，也不具有像稳定币一样需要货币篮子资产进行币值支撑的要求。”穆长春表示。

  二问：数字货币怎么用?与支付宝、微信支付有何区别?

  如今移动支付高度发达，人们已经习惯只带手机不带现金出门。那么，央行数字货币怎么用?与支付宝、微信支付有何区别?

  在使用体验上，虽然央行数字货币与支付宝、微信支付的使用方式相似，都需要手机。但是，使用央行数字货币支付，实际上跟使用现金一样;而支付宝、微信支付使用的仍是个人银行卡里的余额等。

  据了解，使用数字货币时，不需要网络、不需要银行账号。只要手机装有DC/EP数字钱包，两个手机碰一碰，就能实现转账功能，被称为收支双方“双离线支付”。在没有网络或者网络信号不佳的环境中，支付宝、微信支付无用武之地。

  同时，央行数字货币还可以满足人们一些正常的匿名支付需求，而支付宝、微信支付必须实名支付。

  更为重要的是，两者的信用基础不同，效力不同。央行数字货币是法定货币，具有国家信用，而微信支付和支付宝只是一种支付方式，基于商业银行存款货币结算，其背后是银行商业信用。

  也就是说，如果机构或个人不接受支付宝或微信付款，在法律上没有任何问题;但如果拒绝用户使用数字货币付款则是违法的。

  三问：数字货币会引发通货膨胀吗?会完全代替现金吗?

  穆长春表示，央行数字货币要从数字化货币替代流通中的纸钞和硬币入手，并非要取代所有的人民币。在商业银行账户里的余额，实际上已经是以数字化形态存在了，没有必要再进行替换。也就是说，我们可以用100元等值的数字化货币代替流通中的100元现金。

  但业内人士认为，央行数字货币DC/EP即使推出，在相当长的时间内，数字货币也不可能完全取代现金，二者将会长期共存。数字货币可以作为百姓日常消费时支付手段的一种补充，中国迈向“无现金社会”更是一个长期的过程，不可能一蹴而就。

  值得注意的是，数字货币发行时，实行双层运营模式，即人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，确保央行数字货币不超发，不会引发通货膨胀。

  目前，央行数字货币仍处在内部封闭试点测试阶段。未来，随着央行数字货币正式落地，人们的支付选择将更加丰富，也更加方便、快捷，可以进一步降低交易成本，提高金融运行效率。

  “我国在数字经济方面有一定优势，如果其能成为新的经济发展亮点，对数字货币的研发要求也会越来越高。”在今年一季度金融数据发布会上，中国人民银行办公厅主任兼新闻发言人周学东表示。

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4- 数字货币和支付宝、微信支付有何区别？

近期，央行数字货币在中国农业银行进行内测，同时也开始在深圳、雄安、成都、苏州等城市进行试点。但一些网友对数字货币这个概念还是有些许陌生。数字货币与支付宝、微信支付有何区别？它的出现有何颠覆性影响？传播君对话了北京航空航天大学电子信息工程学院伍前红教授。

传播君：通俗地讲，什么是数字货币？

伍前红：数字货币是对特定数字的权属关系的一种群体解释，其权属关系的变更需要展示拥有特定秘密的能力，并可以支持多方验证。

通俗地讲，就是一个数字后面会跟着一个数字签字，要在群体内转账的话，需要签字同意转让，群体的成员可以验证这个数字和后面的签名，就像平常汇款一样，需要写明收款方和转账额度后签字。

数字货币是否具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币等传统货币的功能，主要是由其群体规模与构成、市场、法律共同作用的结果。如果一种数字货币是依靠法令发行和流通的，则称其为法定数字货币。

传播君：数字货币有哪些特点和优势？

伍前红：从使用角度来看，数字货币有以下5个特点和优势：

（1）使用方便。数字货币在通信环境下都可以使用，不受时间、物理空间和传统机构的限制；

（2）成本低。数字货币在转账、维护等方面的成本极低，这得益于其数字化的形式；

（3）中间环节少。数字货币支持点对点转账，不需要第三方机构协助，也可去除清算结算环节，这在跨国、跨机构转账方面特别方便；

（4）防伪能力强。数字货币的使用需要展示拥有特定秘密的能力，交易支持多方见证，因此，想要伪造数字货币而不被发现几乎是不可能的；

（5）匿名性好。数字货币可以具有类似于现金的匿名性，能为用户提供很好的隐私保护。

传播君：数字货币与支付宝、微信支付有何区别？

伍前红：与支付宝、微信支付类似，使用数字货币时需要一个账户或钱包。首先要获得对方的账号，然后输入需转账的数字货币额度，再输入支付密码，即可完成交易。

但是，数字货币背后的处理过程不一样，它不需要第三方支付机构协助，其转账行为类似纸币，从一个人直接到另一个人，在转账那一刻，货币的物理所属关系就已发生转移，因此不存在兑付的信用风险问题。

但在支付宝、微信支付等电子支付过程中，转账只是服务器上对应账户余额的变更，当人们从系统里提款的时候才会发生真实的物理权属关系的变化，这样可能存在兑付风险。

传播君：数字货币是否会取代纸币、支付宝、微信支付？

伍前红：数字货币同时具有纸币和电子支付的特点，不论是使用纸币的地方还是使用支付宝和微信支付的地方，都可以使用数字货币。因此，从理论上说，数字货币是可以取代纸币、支付宝和微信支付的，但是否真的能完全替代这些支付方式，则会受到诸多因素影响。

对于纸币来说，它几乎没有使用门槛，而且长期被人们习惯使用。数字货币有一定的技术门槛，至少需要安装类似支付宝、微信等软件，这对一些上了年纪的用户来说是一道难以逾越的门槛。

对于支付宝和微信支付来说，虽然与数字货币使用的门槛类似，但它们已经与众多商业形式紧密绑定，因而，数字货币替代电子支付是一个长期的过程。而且，由于支付宝和微信支付是支付渠道，它们升级后也可以支付数字货币。

传播君：数字货币和区块链有何关系？

伍前红：区块链是数字货币的一种载体，就像在小卖部赊账买卖东西产生的账和账本的关系，不同之处在于区块链这种账本是可以多方见证的，因此难以篡改，具有很高的公信力。

当然，数字货币也可以有其他形式的载体，只要这种载体能够保证数字货币的防伪造、防双花以及隐私保护能力即可。

传播君：目前我国数字货币发展程度如何？

伍前红：根据公开的报道，2014年，我国央行开始数字货币的前瞻性研究；2016年，中国人民银行数字货币研究所成立，成为全球最早从事法定央行数字货币研发的官方机构；2017年底，国务院批准人民银行牵头各商业机构开展数字人民币体系（英文名字：digital currency/electronic payment，简称DC/EP）的研发；今年4月份，央行宣布数字货币（DC/EP）先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。这些都表明我国的法定数字货币走在了世界前列。

但是对于民间研发的数字货币，目前全球有影响力的基本都是由国外团队主导的。

传播君：您觉得数字货币将会在多久后普及？

伍前红：数字货币的普及需要一个过程，数字货币在用户体验上相对于现有的支付宝、微信支付来说没有太多优势，在很多用户看来，可能就是多了一种类似的电子支付方式，因此这个普及过程很可能类似于电子支付的普及过程。

数字货币无需第三方机构协助的特征可能会改变很多商业形态，因此数字货币的普及不只是一个用户接受的问题，还涉及到多方博弈，这些因素使得其普及时间难以预测。但可以肯定的一点是，数字货币最终一定会普及。

传播君：数字货币的出现有何颠覆性影响？

伍前红：数字货币的颠覆性影响在于，它可以不需要可信的第三方中介支持智能合约，这将改变商业形态，从而影响人们生活的方方面面。

人们可能不再需要频繁访问中介，而是直接寻求个人交易合作而不用担心对方违约；

人们可能不需要自己一项项计算报税而由系统自动完成；

更多人可能选择自由工作，通过做自己感兴趣的事而获得报酬；

数字货币的极低支付成本可能催生一些微服务。

未来的一切我们还无法想象，但可以相信，这种影响将是深刻的。

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5- 数字货币合法“入口”争夺战：另类投资中的数字资产

传统商业银行、证券交易所正在进入数字货币、代币发行等数字资产领域，并将其作为提升全球金融中心竞争力的机遇。

12月10日，星展银行宣布正式推出数字交易平台，新加坡交易所将持有10%股份。9日，渣打银行创投部门与北方信托银行联合发布加密数字货币托管解决方案。

此前，一直未有大型商业银行等持牌金融机构进入数字资产交易领域。据Coinmarketcap数据，2019年，全球数字交易平台的日交易额在500亿-1000亿美元。

但合法合规的场内资金投资数字资产，交易通道并不十分通畅。

业内人士表示，这意味着商业银行将提供合规资金入口，原本只是场外交易的数字货币等资产有了正式合规的资金入口，方便全球的家族办公室和大型基金开始持有数字资产作为资产配置。

传统银行杀入数字货币

12月10日，新加坡最大的商业银行——星展银行宣布，正式推出数字交易平台，打造数字资产代币化、交易和托管生态系统，为仅面向机构客户和合格投资者的会员制交易平台。新加坡交易所将持有星展银行数字交易平台10%股份。

根据公告，星展银行获得新加坡金融管理局原则性批准，按照《证券和期货法案》被授予“认可市场运营商”牌照，该牌照授权星展银行就股票、债券和私募股权基金等资产从事有组织的市场经营活动。

此前，一直未有银行等持牌金融机构进入数字资产交易领域。

“商业银行提供了资金入口。原本只是场外交易的数字货币等资产有了正式合规的资金入口，方便全球的家族办公室和大型基金开始持有数字资产作为资产配置。”一位资深区块链人士对21世纪经济报道记者表示，这也可以理解为新加坡有意争夺数字时代的全球财富管理中心地位。

据业内人士透露，目前，逾10家国际金融机构已宣布或有意从事数字资产托管或交易业务，包括渣打银行、星展银行、大华银行、大和证券、三菱日联银行、三井住友银行、摩根大通、大都会银行、瑞穗证券、野村证券等。

如，12月9日，渣打银行创投部门与北方信托银行联合发布加密数字货币托管解决方案Zodia Custody，将为比特币、以太坊、XRP、莱特币、比特币现金加密数字货币资产提供托管服务，预计2021年在伦敦开始运营，协议需向英国金融行为监管局注册。11月19日，日本三菱日联、瑞穗和三井住友等30多家大型公司组成的一个联盟宣布，将于明年开始试验发行一种通用的私人数字货币。

除新加坡外，今年11月，中国香港特区政府财经事务及库务局对加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集规管的立法建议进行公众咨询，建议建立虚拟资产服务提供商发牌制度。包括进行虚拟资产与法定货币的交易，不包括法定数码货币（包括中央银行发行的数码货币）。

星展银行公告，通过这一数字交易平台，将利用区块链技术，提供包括加密货币等数字资产在内的资产代币化和二级市场交易，形成资金募集的生态系统，其中包括证券化代币发行、数字货币交易、数字托管服务。

在数字货币交易领域，星展银行实现从法定货币到加密货币之间双向现货交换的加密货币交易。星展银行数字交易平台将为四种货币（新加坡元、美元、港币、日元）和四种最成熟的加密货币（比特币、以太坊、比特币现金、瑞波币）提供相互兑换服务。在数字托管服务领域，用于满足现行监管标准下对数字资产安全托管服务日益增长的需求，星展银行代表客户对管控数字资产的加密密钥进行托管。

“资产数字化的指数级增长为重塑资本市场提供了巨大机遇。”星展集团首席执行官高博德说，新加坡作为全球金融中心的竞争力与日俱增，我们必须准备好迎接数字资产和货币交易的主流化趋势。

新加坡交易所首席执行官罗文才则表示，在全球数字资产领域，提升信赖度和高效性在价格发现过程中有着重大的机会。

其余经济体中，一些国家已经开始有公司申请成立数字资产交易所，譬如美国的波士顿证券型通证交易所BSTX（Boston Security Token Exchange）和瑞士的瑞士数字价值交易所（Swiss Digital Value Exchange）。这两个交易所都是在分布式记账技术的基础上，为通证化的资产提供全生命周期的服务，从数字资产的产生到流通，交易，结算和托管。

星展银行亦在公告称，通过该行的私人银行和星展唯高达（DBS Vickers）接触到庞大而多元化的投资者群体。

另类投资中的数字资产

今年10月以来，比特币等虚拟资产价格大涨，出现暴涨暴跌情况。

截至12月4日，比特币价格逾1.9万美元，大幅超过10月初的1万美元。以太坊一个583美元，亦远超10月初的350美元左右的水平。瑞波币价格0.507美元，远超10月初的0.23美元左右。

在商业银行入局数字资产之前，大型资管公司、对冲基金在数字货币领域更为“激进”，有的美股基金已将比特币等虚拟货币、特别贴衍生品纳入仓位，成为其资产配置的一部分。

在此之前，数字资产一直是通过以初创公司存在的“数字资产交易所”来完成买入卖出等交易的，这些数字资产交易所也与传统金融机构无甚关系。

目前，前五大数字资产交易所为币安（Binance）、Coinbase、火币、Kraken和Bitfinex。其中，一些数字资产交易所无法在本国展业，而是选择“国际化”路线，但其主要团队、人员均在本国。

12月7日，数字资产管理公司CoinShares发布数据显示，截至最近一周，机构投资者向加密货币基金和产品投入4.29亿美元，为历史第二高，该行业资产达150亿美元历史高位，比去年末增加了近5倍。其中，数字货币资管公司Grayscale最近一周有3.363亿美元的资金流入，管理资产增至超过124亿美元。

“目前美元下跌趋势明显，贝莱德、富达等大型资管公司给客户开始推介比特币。”一位区块链业内人士表示。他认为，数字资产市场确实在变化。有的美股基金会在美股市场投资比特币衍生品仓位，将比特币作为资产配置。

今年12月初，全球最大的资产管理公司贝莱德首席执行官拉里·芬克表示，比特币虽然没有引起他本人的注意，但确实引起了华尔街的注意。加密货币可能会演变成一种全球性市场资产。

另一资管巨头富达投资（Fidelity Investments）更为“激进”。今年8月，该公司推出比特币指数基金，最低投资门槛为10万美元，主要面向无法直接持有比特币的机构和合格投资者。12月，富达子公司富达数字资产宣布，与BlockFi合作提供以比特币作担保的美元贷款，潜在客户包括对冲基金、矿商和场外交易平台，他们将能够在不清算加密货币持仓的情况下获得现金。

桥水基金创始人达利欧在11月中旬曾表示，比特币以及其他一些数字货币过去十年来已经发展成了一种像黄金一样的另类资产，其与黄金和其他供应有限、有别于不动产的移动财富之间既有相似的地方又有不同之处。因此可以将其当作黄金和其他移动财富之外的另一种多样化选择。至于比特币和黄金更偏爱哪个，达利欧表示，更倾向于持有那些央行想要持有和交换价值的东西。

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