区块链：重塑现代金融的游戏规则

在这个信息化和数字化飞速发展的时代，区块链技术以其独特的去中心化特性，正在深刻改变现代金融的面貌。金融是一个与经济、科技密切相关的领域，而区块链技术的引入，不仅提升了透明度和安全性，还在交易效率、成本控制、信任机制等方面带来了革命性的变化。本文将从多个角度探讨区块链如何深刻改变现代金融，并结合真实案例深入分析这一技术在实际应用中的潜力与挑战。

区块链技术的核心在于其去中心化的特性。传统金融体系通常依赖于中心化的机构，如银行和支付平台，这些机构在交易中充当中介，确保交易的安全性和合规性。然而，这种结构也带来了高昂的交易费用、较长的处理时间以及潜在的信任危机。区块链通过分布式账本技术，将所有交易记录存储在网络中的多个节点上，每个节点都持有完整的账本副本，从而消除了对中介的依赖。这种结构不仅降低了交易成本，还提高了交易的速度，使得跨境支付变得更加高效。

以跨境支付为例，传统的国际汇款通常需要数天的时间才能完成，且手续费往往高达数百美元。然而，借助区块链技术，金融机构可以在几分钟内完成跨境支付，手续费也大幅降低。比如，Ripple公司推出的支付网络就利用区块链技术，实现了即时跨境支付，受到全球多家银行的青睐。通过这一技术，银行客户能够以更低的成本和更快的速度完成跨境交易，真正实现了“全球化支付”的梦想。

除了跨境支付，区块链在资产管理和证券交易方面的应用也值得关注。传统的资产管理过程往往繁琐且缺乏透明度，投资者很难实时获知资产的状况。而区块链的智能合约功能，能够自动执行交易条件，确保交易的透明和安全。例如，某些房地产交易平台已经开始使用区块链技术，记录房产的所有权变更和交易历史。通过这种方式，买卖双方可以在没有中介的情况下，直接进行交易，降低了交易成本，缩短了交易时间，并且大大提升了交易的透明度。

此外，区块链技术为金融市场引入了新的信任机制。在传统金融体系中，信任往往建立在机构的信誉和监管的基础上。然而，区块链通过密码学和共识机制，确保了交易的不可篡改性和透明性。每一笔交易都记录在区块链上，任何人都可以随时查阅，这种透明度大大增强了用户对金融产品的信任。例如，某些金融科技公司利用区块链技术，开发出去中心化的借贷平台，用户可以直接在平台上进行借贷，而无需依赖传统银行。这种模式不仅提高了借贷的效率，也让用户在交易中感受到前所未有的安全感。

尽管区块链在金融领域的应用前景广阔，但也面临着一系列挑战。首先，技术的普及和应用需要时间。尽管区块链技术在理论上具有显著的优势，但其实际应用仍需解决技术上的瓶颈，如交易处理速度、能源消耗等。此外，法律法规的滞后也是一个不容忽视的问题。许多国家的监管机构尚未制定出相应的法律法规来规范区块链的应用，这使得一些金融机构在应用区块链技术时面临不确定性。

另一个挑战是用户的接受度。虽然区块链技术具有诸多优势，但对于普通用户来说，理解和使用这一技术仍然存在一定的难度。许多人对区块链的概念感到陌生，甚至对其安全性产生疑虑。因此，金融机构在推广区块链技术时，除了技术的普及，还需要加强用户教育，提升用户对这一新兴技术的认知和信任。

在未来，区块链技术将与人工智能、大数据等技术相结合，进一步推动金融领域的创新。区块链为金融行业提供了一个全新的基础设施，而人工智能和大数据则能够帮助金融机构更好地分析数据、识别风险、优化决策。通过这种技术的融合，金融行业将能够实现更加智能化、个性化的服务，满足用户日益增长的需求。

此外，区块链还可能在金融普惠方面发挥重要作用。全球仍有数十亿人无法享受到基本的金融服务，而区块链技术的去中心化特性，可以帮助这些人群获得金融服务。例如，一些初创企业正在利用区块链技术，开发出无银行账户的支付系统，使得偏远地区的人们也能够参与到全球经济中来。这种创新不仅提升了金融服务的可及性，也为全球经济的可持续发展提供了新的动力。

区块链的出现，标志着金融行业进入了一个全新的时代。它不仅在技术层面颠覆了传统金融体系，更在理念上引发了深刻的变革。未来，随着技术的不断发展和完善，区块链将进一步推动金融行业的创新与变革，助力全球经济的可持续发展。我们有理由相信，区块链将为未来的金融世界带来更多的可能性，成为推动社会进步的重要力量。

综上所述，区块链技术正在以其独特的优势，深刻改变着现代金融的格局。从跨境支付到资产管理，从信任机制到金融普惠，区块链的应用场景几乎无处不在。尽管面临着技术、法规和用户接受度等挑战，但其未来发展潜力不可限量。在这个快速变化的时代，金融行业必须紧跟潮流，积极探索区块链技术带来的新机遇，才能在未来的竞争中立于不败之地。区块链的革命性变化不仅仅是技术的变革，更是对传统金融思维的挑战与超越。

作为多种技术的结合体，抛开它的其他技术特性，区块链首先是对会计学的巨大革新，而这一场革新会孕育出新的金融范式与新型金融基础设施。我们回顾会计学发展的历史，复式记账法起源于

14 世纪的意大利热那亚，在 Luca

的著作发表之后，复式记账法在全世界疯狂流行了开来复式记账法得到了业内的认可并沿用至今。事实上，复式记账法之所以禁得住时间的考验，是因为同时记录了 「贷方」

和 「借方」，抓住了交易的本质。复式记账法虽然在推行初期就取得了成功，并且定义了基本的会计框架，而这套标准已经被现代商业社会沿用至今。

会计学在经过一千年的发展之后迎来了转折：三式记账法。而区块链技术就是实现这一类会计记账方法的一种系统。进一步来说，这个系统创建了三组条目：其中两组条目是复式记账法的标配，另外一组条目是由收据发布方提供的(区块链系统里的节点)。

发布方提供的条目是以交易的数字收据形式呈现的，上面还有发布方的签名，为这笔交易创建了一个主导性的记录，并由整个交易网络共同存储。简单来说，区块链的三方(多方)记账保留了交易双方的交易借贷信息和第三方(第三方为整个网络)，在原来的单方账本中交易双方各自保存记录自己的账本、整个商业网络存在无数个账本，当需要进行对账、审查的时候需要第三方(审计公司)、监管、行业间清算协会等进行，整体成本非常高，而且安全性较低，容易发生风险。区块链核心解决了复式记账的几个核心问题：

1.单账本之间的对账变为全网共识

不同账本的对账变成了共识算法机制极大降低了复式账本在安全性与互操作性上的巨大成本，区块链网络同时具有可扩展性，虽然单区块链网络的参与方扩展会降低性能，但目前联盟链基本可以做到100个级别节点下性能损失不大，同时也可以通过可信跨链实现更大的账本扩展，特别是对于金融行业来说，目前的技术已经能够支持较多的多主体协作。

2.先交易再结算流程变为交易即是结算

传统的复式账本之间的结算，特别是金融场景中的结算基本无法做到即时结算，通常是先进行一段时间业务交易再集中时间进行结算，结算压力较大。而在区块链中已经可以做到交易即结算(目前最快的共识机制可以做到一秒内出块)在区块链系统中，可以在区块链内不同地址之间直接进行点对点转移，甲地址之所得就是乙地址之所失。

不同账户体系需要第三方对交易双方账户进行更改，在区块链中交易确认与分布式账本更新同时完成，结算效率高。分布式账本和已确认的交易是全网公开、不可篡改的(正常共识情况下)，无论是

UTXO 模式还是 ACCOUNT

模式，交易天然与结算趋于一体，整个账本完全实现自动化处理，随着共识技术的发展，区块链交易确定这一比较大的瓶颈已经得到好转。对比传统中心化结算方式，区块链的效率提升是十倍级别以上。

3.从数据账本到可编程系统

在图灵完备的智能合约出现之前，比特币作为区块链的最早实现和雏形，可以看作是一种单纯的交易、结算网络。比特币网络与银行网络的都可以看作单纯的多方记账模式与复试账本模式的差别，随着智能合约技术的发展和深入应用让区块链这一账本出现了强大的可编程能力，拓宽了原有的简单交易功能，开始实现复杂的条件支付、业务逻辑、自动执行脚本、契合法律关系的多方约定等更复杂的功能。

账本由原来只负责记录交易数据变成了账本本身可以完成复杂的原子级交易。举一个简单的例子：在复试在复杂交易情况下需要业务系统完成交易，再把交易结果记录入账本系统中，账本只记录了交易结果，而不记录过程，这中间的环节会成为系统中不可忽视的缺点。而在区块链中，复杂的交易过程就发生在账本中，账本对每一个次交易和事件都进行共识与见证，以保证交易的正确性，最后记录交易过程。这样可以非常好的消除系统间风险。

重新定义资产：从资产数字化到全量信息数字资产

金融行业最重要的工作是处理各种各样的资产发行、资产交换。而目前的技术手段都只能称之为资产数字化，而区块链实现的是“基于全量数据的数字资产”，如何理解二者差别呢?资产数字化：简单的说，资产数字化是将原本记录在纸质文件上的资产信息采用数字化的信息记录到软件系统，最后与其他数据一起保存在数据库中(系统安全等级有一定差异，但本质一致)，资产数字化提升了资产转移、交换的效率，但同时带来了易篡改、易作假的风险，而这些风险极有可能变成大型的金融事件，这在最近几十年的数字化进程中是屡见不鲜的。全量信息的数字资产：首先区块链上的数字资产同样也是记录在账本中的数据，但其通过密码学与共识机制较好的解决了简单数字化带来的易篡改和易作假的问题，同时最重要的特性是区块链上的数字资产可以其附属信息高度耦合，也就是数字资产可在其全生命周期携带大量的信息，且包括自身资产的状态变化信息，包括交易记录、发行记录、拆分记录。资产或数字资产的关键是贸易背景信息，当区块链上的数字资产携带了包含自身贸易背景真实性信息的时候，数字资产的价值就能够非常容易得到认可，更有利于从事一系列的其他金融活动。

举个栗子

电子票据可以认为是一种资产的数字化，电子票据是传统纸质票据的一种数字化表达形式、这张票据本身记录的只是作为流通工具的部分信息，并没有显示票据开立出来背后的贸易合同、物流、发票、保理合同、法律关系约定等背景信息，而在区块链上发行的应收账款凭证却可以很好的包含这些贸易背景信息(现阶段仍然依赖链下信息)，随着链上原生信息越来越多，区块链上的数字资产可以更好、更全面的还原整个资产的全生命周期过程，而这一切均是可追随、不可篡改的。(——本例来自姚前所著：《数字资产与数字金融》一书)

区块链为金融行业提供了有别于传统数字化的资产全周期管理基础设施，也重新定义了资产的概念，目前仍然有巨大的现实资产还未实现线上化，而我们相信，区块链会是这个问题的一个重要的解决方案。

从中心化账户到用户自主的去中心化数字身份

现代金融几乎所有的服务都基于银行账户体系，而这一账户体系完全掌握在金融机构手中，包括用户所产生的用户数据，用户的所有资产、重要信息都由账户保管者之手才能实现业务操作，这一形式造成了用户信息与资产的安全问题。也造成了金融霸权的产生。区块链通过密码学公私钥体系初步实现了用户自主的去中心化数字资产，私钥的签名保证了用户在金融活动中的自主意愿

与用户操作主权，通过密码学算法保证了资产真正交到了用户手中，而不是由中心化机构代为保管。同时其他密码学算法如零知识等技术的发展可以进一步保护用户数据的隐私。从成本这一另一个角度出发：银行账户系统呈现一种账户孤岛的状态，不同银行和金融机构拥有不同的账户体系，账户之间的互通是非常困难的一件事情，最为典型的场景就是跨国转账，由于不同国界的人存在于不同的账户体系中导致至少再需要一个中间账户进行账户间的交互。

根据麦肯锡 2016 年研究表明(McKinsey & Company,

2016)，一个美国银行通过代理银行进行一笔跨境支付的平均成本在25美元-35美元，是一笔境内支付的平均成本的10倍以上。其中34%的成本来自被锁定在代理银行账户中的流动性(因这些资金本可以用在收益更高的地方)，27%来自司库操作(treasury

operations)，15%来自外汇操作，13%来自合规成本。而对于区块链来说，多方账本 公私钥账户体系天然的打通了不同账户与账本，极大降低了成本。这里要说的是，对于KYC

与 AML ，区块链可以用其他方式优雅的实现(如许可式区块链、引入认证方等，在此不作赘述)

从高度依赖金融中介到自金融自金融的概念可以理解为：非金融企业依托信息技术，以服务自身主业及关联产业为目的，向其自身或有业务关联的企业及个人，如供应链的上下游企业、子公司及分支机构、终端消费者和自身员工等，提供投资、融资、支付结算与增值等综合金融信息服务。——通过自身产生的信息转化为面向自身生态的金融服务。在自金融概念中，资产由用户原生产生(上文提到的全量信息数字资产)，用户可掌握自主身份与资产，用户可以不依赖金融中介进行金融活动。从之前的分析中我没可以清晰的看到区块链可以作为完美的自金融基础设施，而这一点则是区块链对于金融行业最深刻的改变。

区块链自金融的雏形与特点

一、通过自身活动产生基于全量的数字资产：目前最为典型的包括供应链金融中的应收账款数字资产、订单数字资产、数据银行中的用户自主数据

二、不依赖金融中介进行金融活动：参照目前最火的 Defi 项目我们就可以看到在 Crypto

世界中已经实现了用户点对点的交易(绝大部分数字货币)、基于全网共识且人人可做市的去中心化交易所 Uniswap、通过合约控制的链上抵押稳定币系统

MakerDao、链上无中心化担保的借贷 AAVE 等。而这些方案也不断在现实产业中以不同的方式实现。

从外部监管到穿透式监管

广义的金融基础设施还包括法律环境、公司治理、会计准则、信用环境、反洗钱以及金融监管，其中最为重要的就是法律法规及相应的监管。

从技术特点上来看，区块链技术呈现出了一种全新的监管友好架构，传统的技术监管与受监管本质上是二元独立的，监管方在外部对受监管方业务内部进行监管，从效率和深度上很难达到很好的效果，成本会很高。

区块链技术可以让监管方与受监管方同处一个业务状态与环境中，其监管的手段、相应的法律法规和效果都完全不同于原有的监管框架。区块链技术在监管及风险管控方面发挥作用主要依靠以下几个特性：

1)全量业务数据可获取：首先对于风险管控及监管来说，可以随时同步账本信息，对正在发生的链上业务进行监控，同时数据是不可篡改的，这非常有利于进行源头确定和罪责。2)智能合约的可编程性：通过将风险管理手段与业务逻辑同时写入智能合约中，通过智能合约自动执行的特点，让风险管控手段与监管手段变成无法跳过的程序，自动化的进行风险管理与监管

在我们之前的项目中通过与监管机构的沟通，进行相应的设计来满足监管单位在区块链架构中进行更好的监管，其中一个设计我们叫：基于智能合约的事中监管系统。事中监管系统是区块链中间件层和智能合约层建立的相关服务组件，首先，业务合约将监管规则植入其中，当业务层要调用业务合约时，事中监管系统可以实时监测智能合约执行过程中产生的数据并进行分析，如有异常数据可报送监管方系统，并发出监管指令对执行中的业务进行干预，如暂停、运行、黑名单等操作，实现业务的事中实时监管。监管全过程都可以实现在线自动化，从效率和深度来说都是传统手段无法实现的。

很感谢您阅读至此，为避免行文过长，本文仅从会计学、资产、金融模式几个方面对区块链对金融行业产生的影响进行探讨，当然，区块链的影响范围远不止如此，更多的还包括：法律法规、货币的可编程性、交易摩擦、大规模普惠金融、无国界金融、不差别收入等等方方面面影响着已经发展上千年的古老行业，作为区块链技术服务商，我们希望在未来到来之时，用我们的技术去帮助构建一个更加高效、公平、更少摩擦的金融系统。欢迎关注荷月科技，在未来的文章中与大家交流更多的区块链技术与应用心得。

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