作者：Tiffany Monteverde
编译：比特时代
过去两年，我帮助风投寻找优质项目，并协助初创公司融资。从2023年初开始，我系统整理了风投和初创公司融资的数据。最初这只是个人管理工具，但2024年审阅超过1000家初创公司后，我通过Notion图表功能将数据可视化，回顾市场趋势。
热门领域
基础设施仍是最受欢迎的融资领域，其次是去中心化金融（DeFi）。数据分析和工具热度下降，而DePIN、游戏和消费者应用程序增长强劲。市场回暖时，面向消费者的应用通常更受关注。
不同领域的启动成本差异大。例如，基础设施和DeFi项目需要更高的资金投入，包括技术开发、流动性引导、市场营销等费用，尤其是在代币生成事件（TGE）前。
并非所有初创公司都适合寻求风投融资。如今，基础设施工具的进步使初创公司可以更轻松地推出原型并进行测试，如在Telegram小程序中。
顶级子领域
BTC价格上涨推动了基础设施和比特币生态系统的发展，尤其是Staking和跨链流动性需求增加。市场价格与风投资本的部署密切相关，影响初创公司的融资数量和估值。
重复出现的模式
特定领域的交易量与风投资金部署方向密切相关。例如，Pantera投资后，Telegram/TON生态系统的交易量显著增长。加密与AI交汇点持续吸引关注，AI/ML领域交易量不断增加。
尽管Q2至Q3市场相对平静，但9月交易量上升，源于对牛市的预期。许多项目希望借此机会在最佳时机推出代币。
“什么时候发币？”
受牛市预期影响，2024年第4季度成为最热门的代币发行时间。成功推出代币需要高昂的成本，因此许多公司在TGE前开放私募/预售轮以筹集资金。
大多数初创公司提前一个季度开启融资轮，确保及时达到筹资目标。然而，2024年Q3和Q4数据显示，许多项目的计划TGE日期与融资轮重叠，部分公司因未能及时完成筹资而推迟TGE。
估值的变化
全年融资轮平均估值呈下降趋势。原因包括风投资本部署未显著增加，以及普通用户对高估值公开代币发行的反应冷淡。为了恢复散户投资者信心，许多初创公司选择较低的估值，以确保更可持续的市场动态。
结语
尽管历史数据无法准确预测未来，理解市场、风投和初创公司之间的动态及其相互影响仍然非常有意义。加密世界充满未知，总会有意想不到的变化。
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